AI数据中心建设热潮正在重塑光通信供应链。Aeluma首席执行官Jonathan Klamkin在第三财季业绩电话会上透露，激光器和磷化铟衬底供应紧张，正推动客户寻找可规模化替代方案。
这一判断来自今年OFC（光纤通信大会）期间的密集交流。Klamkin称，主要激光器供应商产能售罄，磷化铟衬底供应持续受限，行业普遍在寻求替代路径。Aeluma的策略是在大直径非磷化铟衬底上制造类磷化铟光子器件，目标是用微电子式制造工艺降本。
财务数据层面，Aeluma第三财季营收持平于120万美元，净亏损扩大。但资产负债表相对稳健：季末现金储备3780万美元，无长期债务。公司将2026全财年营收指引收窄至420万-460万美元区间，主因是多项政府合同延迟而非取消，部分收入将递延至2027财年确认。
Klamkin将AI基础设施定位为商业管道的核心驱动力。他指出，超大规模数据中心运营商资本开支持续增长，光网络投资占其中显著份额；快速建设催生对高性能光子互联组件的需求，涵盖激光器和光电探测器。
技术路线图上，Aeluma试图卡位两个时间窗口：短期缓解供应瓶颈，长期押注共封装光学（co-packaged optics）等前沿应用。这一双轨策略能否兑现，取决于其非磷化铟衬底方案在性能和成本上的实际竞争力。